GIC 投資フレームワーク

戦略ポートフォリオ

戦略ポートフォリオはクライアントのリスク許容度と長期的な期待リターンを反映しています。リターンの主要な源泉である3つの幅広い資産クラスである、株式、債券、実物資産で構成されています。

GICポートフォリオ

GICポートフォリオは、承認されたリスクパラメータの範囲内で運用を行いながら、長期的に戦略的ポートフォリオを上回るパフォーマンスを目指しています。ポートフォリオは分散投資、グラニュラリティ、アジリティという主要な原則に基づいて構築されています。GICポートフォリオは、超過リターンの源泉を探すこと、ボトムアップの銘柄選択、および価値創造を通じて、戦略的ポートフォリオに付加価値をもたらす幅広い戦略で構成されています。

重要な点として、GICは、これらの戦略のリスクを精査し、マクロ経済や地政学的イベントを含む、極端なものの現実的に起こり得る様々な市況下でのパフォーマンスを評価するために、厳格なストレステストを実施しています。

ポートフォリオ構築の原則

GICポートフォリオには、適切な投資期間において、承認されたリスク限度内で市場ベンチマークを上回るパフォーマンスを目指す、スキルに基づくアクティブ戦略が含まれています。ポートフォリオは、以下の原則に基づいて構築されています。

• 分散投資：GICは、様々なリスクとリターンのプロファイルを備える幅広い資産に投資し、市場の不確実性に耐えうるポートフォリオを構築します。これには、さまざまなシナリオにおける各アクティブ戦略の根底にあるリスクを深く理解することが求められます。GICは、資産、地域、セクター、投資期間といった複数の次元で分散投資を行い、集中リスクを管理するとともに、さまざまな市場環境における投資機会を捉えます。例えば、景気循環型資産（株式や輸送インフラなど）と安定資産（物流、公益事業、インフレ連動型投資など）の両方に投資しています。これにより、当社のポートフォリオは市場サイクルを通じて耐性を維持することが保証されます。
• グラニュラリティ：GICのグローバルなプレゼンス、長期的な投資期間、およびセクターに関する専門知識により、よりきめ細かな資本配分が可能となります。具体的には、広範なテーマをより的を絞った投資可能なセグメントに細分化します。リスクとリターンの要因が明確に異なる特定のサブセクター、戦略、および資産特性を見極め、それらに資本を配分することで、リスクを低減し、より耐性の高い、あるいはより高いリターンの源泉を生み出すことができます。
• アジリティ：GICポートフォリオは、意図したリスク・リターンプロファイルを維持するため、定期的にリバランスを行います。戦略ポートフォリオによって定義されたリスクパラメータの範囲内で、GICは複数のアクティブ戦略にわたる配分を柔軟に調整し、GICの投資能力を活用して投資対象範囲を拡大することができます。これは、GICがより深い理解を持ち、市場機会へのアクセスが可能であり、投資の構築および管理能力に優れていると考える分野に、より多くの資本を投入することを意味します。